Facebook Icon-twitter Icon-linkedin Instagram Discord Spotify Apple
www.geldvos.com

GELDVOS

Economie | Beleggen | Welvaart

  • Home
  • Blog
    • Beursoverzicht
    • Beleggingsstrategie
    • Boeken
    • Investeringsthema’s
    • Markt & Macro
    • Personal Finance
    • Portfolio
    • Start to Invest
    • Technische analyse
  • Podcast
  • Over ons
  • Contact
www.geldvos.comwww.geldvos.com
Font ResizerAa
Zoeken
  • Home
  • Blog
    • Beursoverzicht
    • Beleggingsstrategie
    • Boeken
    • Investeringsthema’s
    • Markt & Macro
    • Personal Finance
    • Portfolio
    • Start to Invest
    • Technische analyse
  • Podcast
  • Over ons
  • Contact
Volg ons
Copyright © Geldvos Geldvos geeft geen financieel advies, dit is enkel educatief materiaal.
Home » Blog » Reminiscences Of A Stock Operator
reminiscences of a stock operator pdf
Boeken

Reminiscences Of A Stock Operator

Jesse Livermore's tijdloze beleggingsinzichten

Door Willem Vandamme
augustus 14, 2023
10 Min. gelezen
Delen
reminiscences of a stock operator pdf

We wensen regelmatig een boek naar voren te schuiven dat ons denken over beleggen of de economie sterk heeft beïnvloed. Elk boek dat we voorstellen, is wat ons betreft zeker de moeite waard om te lezen. Ervaring is de beste leermeester, maar het lezen van boeken helpt ons om de opgedane ervaring beter te begrijpen en in de juiste context te plaatsen.

Inhoudstafel
Reminiscences of a Stock OperatorRelevantieJesse LivermoreTien principes van Jesse Livermore
Cover van het boek Reminiscences Of A Stock Operator

Titel: Reminiscences Of A Stock Operator (1923)

Auteur

Edwin Lefèvre (1871 – 1943). Hij was een Amerikaanse journalist en schrijver die vooral bekend is voor zijn werken over Wall Street en de beurshandel.

Vereiste voorkennis

Er is geen voorkennis of ervaring nodig om het boek te kunnen lezen. Door het gebruik van verouderd Engels is een goed begrip van de Engelse taal wel aangeraden.
Het boek is gericht op iedereen die geïnteresseerd is in beleggen. Zowel beginners als ervaren rotten. Er is een grote focus op het psychologische aspect van beleggen.

Beschikbare talen

Het boek is enkel beschikbaar in het Engels

Doelpubliek

Het boek is gericht op iedereen die geïnteresseerd is in beleggen. Zowel beginners als ervaren rotten. Er is een grote focus op het psychologische aspect van beleggen.

Reminiscences of a Stock Operator

Relevantie

Een boek dat 100 jaar geleden werd geschreven, kan dat nog relevant zijn voor de aandelenmarkten?

JA!

Als boeken echt goed zijn, lees ik ze meestal een tweede keer. Reminiscences of a Stock Operator is het eerste boek dat ik vijf keer heb gelezen. De Harry Potter boekenreeks komt op een eervolle tweede plaats (4x gelezen).

De nadruk van het boek ligt zeer sterk op de psychologische aspecten van de financiële markten. Sinds het schrijven van het boek in 1923 hebben we enorme sprongen gemaakt wat technologie en regelgeving betreft, maar we zijn nog steeds dezelfde mensen van vlees en bloed. Hoe we beïnvloed worden en hoe we onze keuzes maken is nog steeds hetzelfde als 100 jaar geleden en nog eens 100 jaar daarvoor.

De verhalen en ervaringen in het boek vinden plaats in een tijdperk waar er minder regelgeving is in vergelijking met vandaag. Er was toen ook/nog meer manipulatie en bedrog naar de kleine belegger. Ook dat is relevant want we kunnen dit vergelijken met o.a. de cryptomarkten vandaag waar er ook veel spelers zijn met slechte intenties.

Jesse Livermore

Het boek is een fictief verhaal gebaseerd op het leven en de tradingcarrière van Jesse Livermore.

Jesse livermore speculant speculating short long crash
Foto van 1929

Livermore heeft in zijn carrière verschillende keren meer dan $100 miljoen vergaard via speculatie… en het ook weer kwijtgespeeld. Rekenen we het geld om naar de waarde van vandaag, dan heeft hij twee keer meer dan $1 miljard verdiend! In het boek komen we te weten hoe hij dit deed, maar evengoed wat hij verkeerd deed om het weer te verliezen.

Leren uit de mislukkingen van anderen kan ons helpen om dezelfde fouten niet zelf te maken!

Hoewel Livermore een actieve trader was, zijn deze inzichten zeker ook relevant voor langetermijnbeleggers die een ‘buy-and-hold’ strategie toepassen.

Tien principes van Jesse Livermore

Money is made by sitting, not trading

Livermore’s rijkdom werd voornamelijk opgebouwd uit grote posities die weken of langer werden aangehouden. Hij verdiende zijn grote geld door een trend vast te houden, niet door kleine winsten te nemen of door daghandel. Wat erg moeilijk was in zijn tijd door de hoge commissiekosten en snelheid van uitvoering.

Livermore pionierde met het idee van grote winsten en kleine verliezen. Hij hield grote short posities tijdens de beurscrashes van 1907 en 1929 en liet de winnaars lopen.

“Patterns repeat because human nature hasn’t changed for thousands of years“

De manieren waarop mensen reageren op economische en financiële informatie is vaak voorspelbaar. Deze voorspelbaarheid komt door de constante aard van menselijke emoties zoals hebzucht, angst, hoop en paniek. Hierdoor ontstaan er specifieke patronen in de handelsactiviteiten.

Als mensen bijvoorbeeld hebzuchtig tot zelfs euforisch zijn, dan kunnen ze prijzen overdreven de hoogte in duwen. De geschiedenis leert ons dat koersen lang (en soms trager) dalen na een parabolische stijging.

Livermore’s citaat suggereert dat door het bestuderen van de geschiedenis van de markten, je toekomstige marktbewegingen zou kunnen voorspellen. Hij benadrukt dat ondanks technologische en sociale veranderingen, de basis menselijke aard hetzelfde blijft. Historische patronen in de markt zullen zich dus waarschijnlijk blijven herhalen.

Buy right, sit tight

Het innemen van een positie is iets wat hij deed op basis van koersbewegingen (technische analyse). Hij handelde in prijsactie, niet in fundamentele waarderingen.

Do not anticipate and move without market confirmation—being a little late in your trade is your insurance that you are right or wrong

Livermore zocht eerst naar technische bevestiging van een koersbeweging voordat hij een positie innam. De markt moest eerst een duidelijke richting tonen want… de markt heeft altijd gelijk.

Limit interest in too many stocks at one time. It is much easier to watch a few than many

Hij richtte zich op een kleine lijst van aandelen of grondstoffen om deze dan door en door te begrijpen. Zo kreeg hij een bepaalde expertise in hun specifieke koersbewegingen en had hij een voordeel op de markt.

As long as a stock is acting right, and the market is right, do not be in a hurry to take a profit. You know you are right, because if you were not, you would have no profit at all. Let it ride and ride along with it. It may grow into a very large profit, and as long as the “action of the market does not give you any cause to worry,” have the courage of your convictions and stay with it

Als hij een aandeel had dat hogere pieken bereikte, hield hij het totdat er een goede reden was om het te verkopen. Die goede reden was altijd een signaal van de markt.

It is foolhardy to make a second trade, if your first trade shows you a loss. Never average losses. Let that thought be written indelibly upon your mind

Hij kocht nooit aandelen bij van een verliezende positie. Een verliezer was een verliezer om een reden, zelfs al ken je de reden nog niet.

Profits always take care of themselves but losses never do. The speculator has to insure himself against considerable losses by taking the first small loss. In so doing, he keeps his account in order so that at some future time, when he has a constructive idea, he will be in a position to go into another deal, taking on the same amount of stock as he had when he was wrong

Zijn regels hielden in dat verliezende posities snel moesten worden afgebouwd wanneer het fout ging en dat de verliezen klein moesten blijven. Zo behield hij zijn kapitaal voor betere kansen en voorkwam hij grote verliezen. Volledig in lijn met wat we al eerder leerden van Warren Buffett.

Experience has proved to me that the real money made in speculating has been: In commitments in a stock or commodities showing a profit right from the start

Hij wist dat zijn beste trades deze waren die vanaf het moment dat hij ze kocht in de juiste richting bewogen.

There is a time for all things, but I didn’t know it. And that is precisely what beats so many men in Wall Street who are very far from being in the main sucker class. There is the plain fool, who does the wrong thing at all times everywhere, but there is the Wall Street fool, who thinks he must trade all the time. Not many can always have adequate reasons for buying and selling stocks daily – or sufficient knowledge to make his play an intelligent play

Achterkant boek  Reminiscences Of A Stock Operator


Jesse Livermore handelde alleen als de markt hem een goede kans bood vanuit een goede risk/reward-verhouding. Soms was hij weken tot maanden op vakantie (fervent visser) en handelde hij helemaal niet. Als er geen goede trades waren, dan deed hij gewoon niets. En ondanks dat, heeft hij toch veel geld kunnen verdienen.

Laat een reactie achter Laat een reactie achter

Klik hier om je antwoord te annuleren.

Je moet ingelogd zijn op om een reactie te plaatsen.

Vergeet zeker niet te subcriben!

Join Discord Community

Discord

Categorieën

  • Geldvos
    • Belastingen
    • Beleggingsstrategie
      • Fundamentele analyse
      • Risicobeheer
      • Technische analyse
    • Boeken
    • Investeringsthema's
    • Markt & Macro
      • Beursoverzicht
    • Personal Finance
    • Portfolio
    • Start to Invest

Ook interessant:

Geldvos Taxes
Handelsdeal deadline nadert, meerwaardebelasting & correctie aanstaande?
Beursoverzicht Geldvos
Image
All-time highs, Platinum uitbraak & steenkool, de goedkoopste grondstof
Beursoverzicht Geldvos
Chatgpt Image Jun 22, 2025, 10 09 26 Pm
VS in oorlog Midden-Oosten & nakende dollar rally
Beursoverzicht Geldvos
Chatgpt Image 16 Jun 2025, 10 31 55
Israël vs. Iran, stijgende olieprijs & Uranium
Beursoverzicht Geldvos

Gelijkaardige blogs

Geldvos Taxes
BeursoverzichtGeldvos

Handelsdeal deadline nadert, meerwaardebelasting & correctie aanstaande?

Beursoverzicht met o.a.. de deadline voor Trump’s handelsdeals die nadert. Worden er geen deals gesloten, dan dreigen vanaf woensdag de hoge invoerheffingen. Nieuwe all-time highs voor de S&P 500, Nasdaq en de Singaporese STI-index. Tegelijk wijzen de Fear & Greed Index en NAAIM-index in de richting van een mogelijke marktcorrectie. In België zorgt de nieuwe meerwaardebelasting voor opschudding onder beleggers. Wat is de impact op jouw portefeuille? Ontdek hoe deze belasting het beleggingslandschap zal veranderen. Als laatste bespreken we ook de laatste ontwikkelingen in Canada’s energiesector.

juli 7, 2025
Image
BeursoverzichtGeldvos

All-time highs, Platinum uitbraak & steenkool, de goedkoopste grondstof

Terwijl velen nog negatief gestemd zijn over de economie, bereikte de S&P 500 en Nasdaq nieuwe all-time highs. Platinum brak de voorbije weken door haar 17-jarige weerstand en lijkt voorlopig niet af te zwakken. We stegen ondertussen 30% sinds onze vorige post erover. Steenkool blijft veruit de goedkoopste grondstof en kan de komende maanden en jaren opnieuw een verrassende outperformer worden.

juni 30, 2025
Chatgpt Image Jun 22, 2025, 10 09 26 Pm
BeursoverzichtGeldvos

VS in oorlog Midden-Oosten & nakende dollar rally

Beursoverzicht met o.a. De VS die zich in de strijd gooien tegen Iran, de impact daarvan op de oliemarkt incl. technische update. Daarnaast een macro-economische update en enkele elementen die wijzen naar een potentiële rally voor de dollar.

juni 22, 2025
Chatgpt Image 16 Jun 2025, 10 31 55
BeursoverzichtGeldvos

Israël vs. Iran, stijgende olieprijs & Uranium

Beursoverzicht met o.a. de spanningen tussen Israël en Iran die de wereld en markten beroeren, stijgende olie- en goudprijzen stijgen, ook obligaties zijn een vluchthaven. Daarnaast een bijkomende blik op de oliemarkt en de uraniumsector waar beiden, om verschillende redenen, de wind in de zeilen hebben. We maken ook een opvallende vergelijking tussen twee assets die op het eerste zicht niets met elkaar gemeen hebben: Brazilië en Platinum. Een update van onze marktscenario's mag natuurlijk niet ontbreken.

juni 16, 2025
www.geldvos.com
  • Home
  • Blog
  • Podcast
  • Over ons
  • Contact
  • Start to invest
  • Markt & Macro
  • Beleggingsstrategie
  • Technische analyse
  • Investeringsthema’s
  • Fundamentele analyse
  • Boeken
  • Belastingen
  • Podcast

De informatie van Geldvos is louter informatief en educatief bedoeld!

Facebook Twitter Icon-linkedin Instagram Discord Spotify Apple

Disclaimer & privacy policy

limonadaspritz The fox analyzing a candlestick chart and pointi f9019e84 948c 4b9a bd1d 291b6c8bbeeb
Subscribe gratis op onze nieuwsbrief!
Mis nooit meer onze laatste blogs, podcasts etc.
Zero spam, Unsubscribe wanneer je wil
Welkom terug!

Inloggen op je account

Username or Email Address
Password

Wachtwoord kwijt?