De Beursstrateeg – 5 bewezen strategieën voor beurssucces

We wensen regelmatig boeken naar voren te schuiven die voor een breed publiek een toegevoegde waarde kan zijn bij het beheer van de portefeuille. Dit boek is er zo eentje. Het is een eerste introductie tot verschillende courante beleggingsstrategieën. Een goede strategie hebben en deze consistent toepassen is een voorwaarde om op lange termijn beurssucces te halen.

De beursstrateeg

Met ‘De beursstrateeg’ maakt Thomas Laureys de meest gangbare strategieën van beleggen duidelijk. De hoofdkenmerken van elke beursstrategie worden toegankelijk en helder omschreven waardoor iedereen, ongeacht ervaring, de boodschap begrijpt.

Misschien nog belangrijker: hij legt uit welke karaktereigenschappen je best bezit om succesvol te zijn met elke strategie. Ben je geduldig of eerder opportunistisch? Vertrouw je liever op cijfers of op trends? Verkies je koopjes of heb je liever regelmatige betalingen?

Zeer positief aan het boek is dat bij elke stijl wordt nagedacht over de ‘biases’ of denkfouten die vaak voorkomen. Elke belegger trapt vroeg of laat in de val van één of andere denkfout. Wie deze fouten kan vermijden, zal op termijn een veel betere belegger worden. Hiervoor moet je natuurlijk eerst weten dat deze denkfouten bestaan zodat je ze kan herkennen en vermijden!

Thomas Laureys helpt de lezer om zich een weg te banen door de vele strategieën die er zijn. Hiervoor staat hij uitvoerig stil bij de volgende vijf strategieën:

1. Passief beleggen
2. Dividendbeleggen
3. Momentumbeleggen
4. Waardebeleggen
5. Kwaliteitsbeleggen

Daarnaast worden er nog tien aanvullende strategieën korter besproken.

Als bonus geeft de auteur je ook nog verschillende extra bronnen (boeken, sites, onderzoek, podcasts) waar je meer kan vinden over elke strategie.

Een korte teaser voor de verschillende strategieën!

Strategie 1: Passief beleggen

Passief beleggen, recent gepopulariseerd onder de naam ‘hangmatbeleggen’ dankzij het boek van Yoran Brondesma en Tim Nijsmans. Passief beleggen draait om eenvoud en lage kosten. Je volgt de markt via indexfondsen of ETF’s in plaats van zelf aandelen te selecteren.

Deze aanpak is geschikt voor beleggers die weinig tijd hebben of willen besteden aan beleggen. De strategie is ook bewezen effectief op lange termijn. De grootste uitdaging hierbij is consistentie: je moet altijd blijven beleggen. Bij goede markten, maar ook als het even (serieus) tegenzit.

Twee kleine puntjes van kritiek op dit hoofdstuk

1. De grootste uitdaging van deze strategie blijft onderbelicht: Veel beleggers, inclusief mezelf, hebben nog nooit een periode meegemaakt waar de beurs 10 jaar nergens naartoe gaat (“lost decades”). In zo’n periode moet je een ijzeren discipline hebben om deze aanpak vol te houden. Veel mensen slagen daar niet in.
2. Wie passief belegt, heeft in zijn portefeuille een groot gewicht aan de duurste segmenten van het moment. Dat is leuk op het moment dat deze segmenten nog duurder worden (bvb. Informatietechnologie in de jaren 1996-2000). Het is een pak minder aangenaam wanneer deze hun waarderingen zien teruglopen (IT in 2000-2003).

Strategie 2: Dividendbeleggen

Dividendbeleggers richten zich op aandelen of fondsen die consequent winst uitkeren aan hun aandeelhouders. Deze aanpak is populair bij beleggers die stabiliteit en een voorspelbare cashflow verkiezen boven spectaculaire koerswinsten. Het vraagt om realisme en focus op kwaliteit: liever een degelijk bedrijf dat 3% betrouwbaar uitkeert dan een hoogvlieger die volgend jaar kan crashen. “Kleine percentjes maken rijke ventjes!”

Deze strategie wordt soms gebruikt als alternatief voor obligaties die in het huidige klimaat van lage rentes vaak een beperkte return hebben. Het is geen perfect alternatief want obligaties en dividendaandelen hebben een verschillend risicoprofiel.

Strategie 3: Momentumbeleggen

Momentumbeleggen is voor wie graag inspeelt op marktsentiment en trends. Deze strategie werkt vanuit de gedachte: “the trend is your friend”. Deze stijl vraagt flexibiliteit, snelle beslissingen en de bereidheid om op tijd uit te stappen. Growth investing kan je ook hieronder zien. Daarbij zoeken beleggers naar aandelen waar ze grote groeicijfers verwachten waardoor het positieve momentum blijft toenemen.

Veel beleggers leren de beurs kennen via deze strategie: ze krijgen nieuws te horen van een aandeel dat de wind in de zeilen heeft en ze willen meesurfen op het goede nieuws/momentum. Helaas krijgen ze dit nieuws ofwel te laat te horen of blijven ze te lang zitten in het aandeel. Uiteindelijk keert het momentum en staat de belegger snel in het rood… Hierdoor wordt deze strategie vaak, onterecht, gezien als een gokstrategie. Dat is het niet als je deze strategie correct toepast, maar dat vereist een strak risicobeheer, discipline en moet je emoties buiten spel kunnen houden.

Strategie 4: Waardebeleggen

Waardebeleggen draait om het kopen van aandelen die ondergewaardeerd zijn ten opzichte van hun werkelijke waarde. Deze stijl, zeer vaak gelinkt aan Warren Buffett, vraagt geduld, discipline en meestal nog een extra portie geduld. Waardebeleggers zoeken naar bedrijven die uit de gratie zijn gevallen, maar fundamenteel sterk blijven of die dat opnieuw worden (e.g. cyclische bedrijven).

Het is meestal niet moeilijk om een goedkoop gewaardeerd bedrijf te vinden. De moeilijkheid zit er enerzijds in om te achterhalen of een bedrijf onterecht goedkoop noteert. Je probeert te zoeken naar zaken die de markt over het hoofd ziet. Anderzijds moet je daarna wachten tot de markt tot diezelfde conclusie komt. Dat kan lang duren!

Bijvoorbeeld: Sinds augustus 2018 ben ik belegd in de uraniumsector. Nu, zeven jaar later, weten we dat mijn mening over die sector toen correct was.

Het duurde echter tot december 2020, bijna 2,5 jaar later, voor mijn belegging eindelijk positief was. Tussendoor was er een daling van 45% (coronacrash). Hier moet je als waardebelegger tegen kunnen! Wie een x4 of beter wil behalen, moet bestand zijn tegen dalingen van 50% of meer…

Strategie 5: Kwaliteitsbeleggen

Bij kwaliteitsbeleggen beleg je in de the best of the best. Duurzaamheid van het bedrijfsmodel op lange termijn staat centraal. Je investeert in ondernemingen met sterke balansen, stabiele en groeiende winsten, een betrouwbaar en competent management. Kwaliteit is duur. Doorgaans noteren deze bedrijven niet goedkoop op de beurs, maar als hun winsten en/of dividenden blijven groeien is dat geen probleem.

Deze strategie is normaliter ideaal voor beleggers die liever rustig hun portefeuille zien. Het vereist weliswaar gedegen onderzoek in de bedrijven en volharding om ze vast te houden als het even wat minder gaat met de beurs of met de sector waarin deze bedrijven actief zijn.

Een voordeel van kwaliteitsbeleggen is dat aandelen van kwaliteitsbedrijven normaal gezien minder volatiel zijn dan het gemiddelde aandeel. De voorbije jaren is deze aanpak zo populair geworden, dat deze aandelen zich vaker als momentumaandelen zijn gaan gedragen. Bvb. ASML kende twee dalingen van 50% in de laatste vier jaar.

Een bijkomende uitdaging bij deze strategie: wanneer de “aura van onoverwinnelijkheid” van een kwaliteitsbedrijf verdwijnt, kan de weg naar beneden hard gaan.

Tien aanvullende strategieën

Naast de vijf hoofdstrategieën biedt Laureys summier nog tien aanvullende strategieën.

1. Duurzaam beleggen
2. Lage volatiliteit
3. Kern-satelliet
4. Thematisch beleggen
5. Groeibeleggen
6. Holdings
7. Small caps
8. Stijlsurfen
9. Technisch beleggen
10. Trading

Het doel van deze aanvullende strategieën is niet om de lezer te overladen, maar om te tonen dat er nog veel andere mogelijkheden zijn waarmee men succes kan halen. Deze aanvullende strategieën worden slechts beperkt toegelicht, je moet ergens een keuze maken.

Conclusie

De beursstrateeg is een zeer toegankelijk boek voor wie wil ontdekken welke beleggingsstijl bij hem of haar past. Ideaal voor beginners die richting zoeken, maar eveneens voor ervaren beleggers die hun aanpak willen verbreden of verfijnen.

Succes behalen op de beurs is geen zwart-witverhaal. Er bestaat geen juiste of foute strategie, enkel een strategie die bij jou past en die je consequent kan volhouden op lange termijn. Daar begint succesvol beleggen.

De beursstrateeg zal ik vanaf nu steevast aanraden aan beginnende beleggers als “introductie tot beleggingsstrategie”.Heb je het gevoel dat je tot nu toe eerder lukraak dingen probeert? Wil je je eigen beleggingsstijl ontdekken of aanscherpen? Dan is ‘De beursstrateeg’ van Thomas Laureys een uitstekend vertrekpunt op je beleggingsreis.